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FUSIONES Y ADQUISICIONES DEL MES

I. DE FUSIONES YA INFORMADAS

04.10.10: Banco Supervielle SA informó que el BCRA le autorizó, en los términos del art. 7 de la Ley de Entidades Financieras, a fusionarse, en calidad de absorbente, con el Banco Regional de Cuyo SA. La fusión deberá concretarse dentro de los 180 días. Fuente: Bolsa de Comercio BsAs

05.10.10: La guerra interna entre accionistas viene complicando a Alpargatas, que quedó de hecho impedida de vender su marca Pampero. Cuando fue adquirida por Camargo Correa, la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia (CNDC) puso como condición que se desprendiera del tradicional negocio de ropa de trabajo y bombachas de campo, basada en que Camargo también es dueoa de Tavex, la ex Grafa, que produce con la marca Ombú. Ésta y Pampero controlan el 90% del mercado. En julio se decidió venderla a Gustavo Nazar, fundador de Cardón, y ahí fue que un grupo de accionistas -5% del capital de Alpargatas- objetó la operación ya que, al votarse la venta en asamblea, Camargo Correa debió haberse abstenido, por su condición de dueño de Ombú -claro conflicto de intereses- Y se presentó ante el Tribunal de Arbitraje General de la Bolsa pidiendo la nulidad de lo dispuesto. Esto tiene efecto suspensorio, o sea que hasta tanto no se expida el Tribunal no podrá efectuarse el traspaso. Cardón pactó abonar unos U$S 7 millones solo por la marca. En realidad, los querellantes tienen un reclamo pendiente, ya que exigen que se les pague por sus acciones igual importe que el se pactó con el grupo de control. Es que, Después de quedarse con cerca del 40%, los brasileños lanzaron una OPA (oferta pública de adquisición) por el resto, que flotaba en bolsa, a un precio cercano al 50% del pagado. Por ahora, entonces, Pampero sigue siendo de Alpargatas. La gran duda es qué hará la CNDC ante lo que podría calificarse como  "desobediencia involuntaria". Fuente: iEco.Clarin.com  

04.10.10: Alto Paraná SA informó que la sociedad controlada brasileña Empreendimentos Florestais Santa Cruz Ltda., y las compañías Hahal Empreendimentos e Participacoes SA y Catan Empreendimentos e Participacoes SA, en asambleas reunidas oportunamente, han decidido sujetar la aprobación del Acuerdo Definitivo de Fusión suscripto entre ellas, a la condición suspensiva de la adquisición por parte de Mahal de un mínimo de 100.000 has. de tierra en Brasil. Fuente: Bolsa de Comercio BsAs

13.10.10: Las empresas de Carlos Slim en el país pasarán a operar bajo una misma marca, Claro, que agrupa el negocio de telefonía celular del multimillonario mexicano, y abarcará Telmex, proveedora de servicios de telecomunicaciones (incluido Internet) para el segmento corporativo y áreas de gobierno. Todo facturado en una misma boleta y ofrecido con infraestructura propia. La CNDC (Defensa de la Competencia) no puso reparos pues se trata de una unificación de marcas que no pondrá en riesgo las distintas licencias del grupo. Desde que llegó al país en 2003 al comprar CTI (hoy Claro), Slim fue sumando AT&T, Techtel, Metrored y Ertach, luego absorbidas por Telmex. Telmex y Claro integran América Móvil, holding con actividad en la región, que solo agrupará marcas en Argentina, Chile y Perú. En Brasil mantendrá el nombre Embratel, la mayor empresa de telefonía del país, participada por el Estado, en tanto, cuestiones regulatorias se lo impiden en Colombia y Ecuador. En Argentina, la integración busca más que reducir costos, tiene que ver con una estrategia de negocios amparada en la marca que más ingresos le genera. El objetivo es que quien ingrese a un local de Claro pueda adquirir líneas de telefonía móvil y fija, e Internet de banda ancha fija y móvil. También se especula con el próximo lanzamiento de Claro Digital, que ofrecería TV paga, cuando se obtenga la licencia del caso. Ello obligará a invertir fuertemente en fibra óptica, buscando posicionar Claro en el segmento corporativo, dominado por Telefónica y Telecom, aprovechando su liderazgo en telefonía móvil, con 18 millones de clientes, contra 16,4 de Movistar y 15,3 de Personal. Fuente: CRONISTA.COM

14.10.10: Luego de dos años de controversias el Gobierno, Telecom Italia y Telefónica firmaron un convenio por el que se puso fin a los conflictos por concentración en las telecomunicaciones, dividió la administración y el poder de decisiones entre ambas, permitiendo al Grupo Werthein asumir el management de Telecom, pero reduciendo 8% su participación accionaria. La resolución de la CNDC de 560 páginas que aprueba la nueva conformación accionaria de Telecom Argentina, acepta la injerencia accionaria de Telefónica de España en Telecom Italia, y dispone restricciones tanto para las compañías como para sus casas matrices. Los directores de Telefónica deberán abstenerse de participar de votaciones y discusiones, y el Gobierno argentino podrá pedir informes a las oficinas europeas. Finalmente, la compañía italiana retiró la denuncia contra la Argentina en el Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI) Fuente: CRONISTA.COM

18.10.10: IRSA SA informó que ha materializado la compra de la participación directa e indirecta en Alto Palermo SA (APSA), propiedad de Parque Arauco SA, mediante la cancelación de U$S 126 millones, de lo cuales U$S 6 millones habían sido abonados al momento de la compra de la opción lanzada el 13 de enero. Los dividendos correspondientes al ejercicio cerrado el 30.06.10 fueron debidamente deducidos. Por tanto, IRSA pasa a ser titular del 94.89% de APSA. Fuente: Bolsa de Comercio BsAs 

29.10.10: Continuando con lo comunicado el 26 de abril, cuando Cresud SA por el que informó haber adquirido, en forma directa e indirecta, 9.581.750 acciones ordinarias de BrasilAgro – Companhia Brasileira Prolpiedades Agrícolas, representativas del 16.40% del capital, se agrega que ya fue abonado R$ 25.236.224.61, y fue acordado que el saldo de R$ 105.206.000.10 será pagado el 27 de abril próximo, compromiso garantizado con prenda sobre 8.298.150 acciones. Esta compra no implica cambio en el control de la sociedad. El Acuerdo de accionistas se mantendrá vigente, con las modificaciones necesarias para reflejar la venta de la totalidad de las acciones de titularidad de Tarpon Agro LLC y afiliadas. Fuente: Bolsa de Comercio BsAs

  II. NUEVAS  FUSIONES, ADQUISICIONES Y JOINT VENTURES

01.10.10: RAGHSA SA en febrero compró 4.559.470 acciones ordinarias representativas del 100% del capital de BA Development SA, las que le serían transferidas una vez que se pagase la totalidad de precio. Frente a este hecho, dentro de los tres meses debía recomponerse la pluralidad de accionistas. Por tanto, RAGHSA informó haber vendido a Moisés Khafif 891.190 acciones ordinarias de VN = $ 1, con derecho a un voto, representativas del 2% del capital de BA Development, por U$S 404.000. Fuente: Bolsa de Comercio BsAs

05.10.10: Taranto, una de las autopartistas más importantes del país, compró Formec, la ex Thompson-Ramco; y paralelamente se hizo cargo del gerenciamiento, con opción a compra, de Matricería Austral. Formec fabrica piezas forjadas para sistemas de suspensión y dirección, tiene 90 empleados y había acumulado una deuda de U$S 2 millones, que sería el precio acordado. El objetivo es transformar su planta de Ferreyra -cercana a Fiat- con una fuerte inyección de fondos que vendría de la mano de VW, que decidió pasar aumentar la producción de 3.400 a 5.000 cajas diarias. Hoy le provee tornillos y juntas, pero ha licitado forjas y mecanizado del engranaje. En los próximos meses completará la inversión U$S 10 millones, con lo que se espera duplicar la facturación. Pero si Formec resulta adjudicada por VW, inversión requerida sería de U$S 35 millones, para quintuplicar la facturación. Matricería Austral es la fábrica de matrices y moldes más importante del país, está muy bien equipada, pero adeuda unos $ 90 millones a bancos y proveedores. Taranto, que la gerencia, tiene una opción de compra por dos años. Ocupa 350 trabajadores, pero un tercio está suspendido, cobrando el 65% del salario. Fue la que hizo todas las matrices para la Amarok de VW, y ahora podría desarrollar las del Proyecto 326 de Fiat. Taranto es una compañía de 30 años que factura U$S 50 millones anuales y emplea a mil trabajadores, es la primera y única local que recibió dos veces el Premio Nacional a la Calidad, y fue distinguida con el Premio Iberoamericano a la Calidad. Fuente: La Voz.com.ar

06.10.10: La firma de consultoría y auditoría Grant Thornton Argentina adquirió las locales Associated Auditors y Sergio Kriger & Asociados. La operación, que incluye el intercambio de acciones, permitirá a Grant Thornton ofrecer servicios en el segmento de Bancos y Finanzas, en los que no estaba presente. Los ingresos anuales combinados superarán los $ 40 millones.  Fuente: lanacion.com

06.10.10: Fluid, marca rosarina de indumentaria de tiempo libre, adquirió el 100 % del paquete accionario de su competidora Blast, pionera en el mercado local de ese tipo de ropa. La compradora ya tiene proyectada la inclusión de nuevos productos para reforzar la marca. La idea es segmentar algunos de los productos de Fluid y Blast en los distintos locales, aunque ellas seguirán operando en paralelo. Fuente: Punto Biz 

08.10.10: New San SA informó haber tomado conocimiento que sus accionistas Sanelco SA y Sanyo Electric Co. Ltd. han vendido a Rubén Lucio Chemajovsky, también accionista, 1.985.625 acciones de la Sociedad, representativas del 5.625% del capital, que constituyen una parte de sus participaciones accionarias en New San. Fuente: Bolsa de Comercio BsAs

08.10.10: Alto Palermo SA informó que dos tenedores de ON convertibles en acciones ordinarias han ejercido su derecho de conversión. Por tanto, se dará el alta de 477.544.197 acciones,. De VN = $ 1.-, y se darán de baja Obligaciones Negociables por U$S 15.472.432. Y a partir de ello, el capital de la Sociedad alcanza $ 1.259.608.411, y las ON convertibles quedan registradas en un monto de U$S 31.755.502.- La relación de conversión fue de 30.864 acciones por ON de VN = U$S 1.- Fuente: Bolsa de Comercio BsAs

12.10.10: Cepas Argentinas, que opera desde hace más de 40 años su marca emblemática Americano Gancia, ingresó al mercado de vinos a adquiriend la bodega boutique Viniterra, de Luján de Cuyo, Mendoza, con capacidad instalada para producir 3,4 millones de litros. Cuenta con piletas de hormigón, tanques de acero inoxidable, cubas y barricas de roble Francés y un depósito con temperatura controlada para 1,5 millón de botellas, donde se fraccionam y conservan los vinos hasta su venta. El acuerdo incluye la compra del establecimiento y de las marcas. Viniterra es la última bodega creada por el prestigioso enólogo italiano Adriano Senetiner, en 1997. Produce 120.000 cajas anuales, 60% para el mercado local y 40% para exportar a China, Brasil, Canadá, Dinamarca, Suiza, Reino Unido, EEUU, Nueva Zelanda y México. Cepas Argentinas factura U$S 153 millones y exporta por U$S 31 millones. Es el primer exportador de jugo de uva concentrado, a través de Le Vignoble. Produce en dos plantas localizadas en BsAs y Mendoza, y comercializa productos de aliados estratégicos. Entre sus marcas se observan, además de Gancia, Terma, Pronto Shake, Dr. Lemon, Martini, Grey Goose, Amargo Obrero, Bombay, Dewar’s, Sapphire y Tacconi. En agosto dejó de comercializar los vinos y espumantes de Bodegas Bianchi, pero con la compra estratégica de Viniterra, entra de lleno en producción y comercialización. Fuente: CRONISTA.COM

15.10.10: La estadounidense Natus Medical Inc. compró el 100% de la fabricante de equipamiento médicos Medix Industrial y Comercial SA, por U$S 14 millones, aunque el acuerdo contempla U$S 5 millones adicionales en tanto se obtengan ciertos niveles de ventas durante los años fiscales que cierran en Octubre de 2011 y 2012. Medix fue fundada en Bs.As en 1972 y, desde su origen, se dedica al desarrollo, fabricación y comercialización de incubadoras para cuidados intensivos, incubadoras de transporte y lámparas de fototerapia, y equipamiento auxiliar para neonatología. En 2010 presentará ventas por unos U$S 26 millones. Esta adquisición permitirá a Natus consolidar su liderazgo en el negocio del cuidado del recién nacido, especialmente en Latinoamérica donde Medix tiene significativa presencia. A su vez, le permitirá un competitivo ingreso en el mercado brasileño. Como Medix genera menos del 10% de sus ventas fuera de Sudamérica, una estrategia será comercializar sus productos a nivel internacional y, aprovechando que muchos de ellos cuentan con la autorización de la FDA, en el mismo mercado norteamericano. Los mismos se exportan a más de 70 países. Natus, fundada en 1989, es un fabricante de equipos médicos utilizados para la detección, tratamiento, monitoreo y seguimiento de enfermedades médicas en el recién nacido, tales como disfunción neurológica, epilepsia, trastornos del del equilibrio y de audición. Fuente: diariodefusiones.com

18.10.10: La fábrica cordobesa de alcoholes Porta y Cepas Argentinas constituirán, por partes iguales, Destilados Argentinos SA, que producirá, distribuirá y comercializará en todo el país las bebidas alcohólicas que ambas fabrican, si bien con excepciones. Los aperitivos de Cepas, Gancia y Amargo Terma, y todos los vinagres y alcoholes que elabora Porta, Casalta, alcoholes etílicos, bialcoholes y alcohol en gel, quedarán excluidos. En cambio, las bebidas alcohólicas de la fábrica cordobesa, Ferné 1882, y las distintas variedades de licores finos, vodka Nikov, ron Jamaica y aguardiente Kirsch, están incluidos. Cada una aportará su especialidad y experiencia, previéndose para el futuro nuevos desarrollos originales -productos y marcas- en destilados y licores. Simultáneamente continuarán con los proyectos y categorías propios. Todas las bebidas alcohólicas de alta gradación que elabore la nueva empresa se fabricarán en la planta Porta de camino a San Antonio. Para ésta, el acuerdo supone montar muchos de sus productos a la poderosa estructura de distribución que Cepas tiene desarrollada en todo el país. Cepas es el primer exportador de jugo concentrado de uva y está asociado a marcas internacionales como Bacardi-Martini. Facturó en su último ejercicio U$S 153 millones y tiene 600 empleados. Fuente: La Voz.com.ar

19.10.10: Consultatio SA comunicó que ha sido informada del perfeccionamiento de una Oferta de Permuta de Acciones, mediante la cual Eduardo F. Costantini transfirió a Carlos Reyes Terrabusi 14.482.433 acciones ordinarias, nominativas, no endosables, de VN = $ 1.-, representativas del 3.78% del capital de la Sociedad. Por su parte, C. Reyes Terrabusi transfirió a E. Costantini 11.333.958 acciones ordinarias, nominativas, no endosables, de VN = $ 1.-, representativas del 17.89% del capital de Consultatio Inversora SA. Fuente: Bolsa de Comercio BsAs

25.10.10: Aegis, firma de servicios que integra el gigante Essar Group, adquirió Action Line (AL), líder en call centers con más de 5.000 empleados distribuidos en siete centros en cinco ciudades. Fundada en 1994, registró un crecimiento anual acumulado del 65 % de 2003 a 2009. La adquisición llena un vacío clave en el portfolio geográfico y de servicios de Aegis. Con diferencia de entre 1 a 3 horas con Nueva York, y entre 2 a 4 horas con las ciudades europeas más importantes, Argentina tiene una zona horaria favorable, y su personal multilingüe puede insertarse en EEUU y en mercados europeos cuya lengua no es el inglés. Fernando Padron, uno de los fundadores de AL, seguirá a cargo del desarrollo del negocio de la décimo sexta adquisición que realiza Aegis en los últimos cinco años. Ésta, que está mirando otras compañías en el país, tiene más de 40.000 empleados en 42 localizaciones en 10 países, en los que presta servicios de telecomunicaciones, salud, turismo, bienes de consumo y tecnología. El grupo Essar es un conglomerado que factura U$S 15.000 millones al año. Respecto de inversiones indias, Argentina aún aparece en un segundo plano, con cerca del 10%, lejos del 25% que se destinó a Brasil. Fuente: iEco.Clarin.com

25.10.10: Alfredo Román, que amasó su fortuna en la logística, hace dos años vendió el 80% de la terminal de contenedores del puerto de Dock Sud, y con más de U$S 600 millones, ha apostado desde al agro hasta los inmuebles. Quiso comprar Telecom, pero terminó quedándose con la mitad de Gencom, una una gerenciadora de hoteles de lujo que estaba muy endeudada por la crisis de las hipotecas de EE.UU, y necesitaba ser recapitalizada. Román, a través de su sociedad Magna Re, resolvió el problema desembolsando U$S 250 millones. Los principales activos de Gencom son los hoteles Ritz Carlton, de cinco estrellas. El más grande está en Key Biscayne, con 450 habitaciones (mínimo U$S 340.- la noche), entre las que Una suite con balcón al océano cuesta U$S 1.750.- También se destacan Rancho Mirage (California), Bachelor Gulch (Colorado) y Filadelfia (centro). Cuenta, asimismo, con hoteles en distintas partes del mundo, y un terreno en Puerto Madero, con la idea de abrir en 2011. Cultor de un perfil bajo, Román participa del grupo de empresarios muy vínculados al Gobierno, aunque también cultivó buenas relaciones con Carlos Menem y Eduardo Duhalde. Igual trato se le atribuye con Hugo Moyano: “Es imposible que un negocio de logística rinda sin un diálogo aceitado con el líder de los camioneros”, comentan en el sector. Fuente: iEco.Clarin.com

26.10.10: Boldt SA aumentó su participación accionaria del 70% al 90% del capital en Manteo SA, constituida de acuerdo con las leyes uruguayas. Como consecuencia, Boldt resulta ser titular de 270 millones, sobre un total de 300 millones de acciones ordinarias, al portador, con derecho a un voto, y VN = $U 1.- El precio de las acciones incorporadas ascendió a U$S 561.265.- Fuente: Bolsa de Comercio BsAs

28.10.10: Mitrol, especializada en desarrollo de tecnología para centros de contacto, cerró un acuerdo con ARS Technologies para comenzar a operar en México, con una facturación proyectada para el primer año de U$S 2 millones. Mitrol, con fuerte presencia en el sector comunicaciones, cuenta con oficinas en Argentina, EEUU, Perú y Colombia. Fuente: lanacion.com

III. SIN CERRAR

01.10.10: En el nuevo escenario de precios que presenta el mercado lácteo internacional no son pocos los socios de Milkaut que pretenden afrontar la deuda de U$S 55 millones y continuar con la empresa. La idea sería intentar una refinanciación similar a la obtenida por Mastellone Hnos (La Serenísima), que permitió a la familia mantener la mayoría accionaria. Si bien la pulseada entre los que quieren vender y los que desean mantener el control lleva ya varios años, luego de fracasar la venta al consorcio liderado por Chemo, la posición de estos se ha ido consolidando. Uno de los principales argumentos de los que quieren la venta es que la deuda doralizada es “imposible” de pagar. Pero en los últimos meses esa hipótesis se fue desdibujando a medida que mejoraban los márgenes de rentabilidad de los diferentes negocios lácteos operados por la compañía. Una alternativa que se baraja es la posibilidad de vender alguna de las plantas. Una unidad potencialmente negociable es la de Chamical, La Rioja, que elaborara queso rallado.  La otra, con valor no inferior a U$S 5 millones es la de San Luis, que procesa leche larga vida (UHT), con Certificación HACCP (Sistema de Análisis de Riesgos y Puntos Críticos de Control) Fuente: Infocampo citado por Punto Biz

07.10.10: Hörst Paulmann se quedará sin socios internacionales en el control de las cadenas Disco, Jumbo y Vea. AIG, Corporación Financiera Internacional (CFI), Bridge Latin America Paralell y Palermo Argentina Holding, entre otros, se asociaron con Cencosud en 2004 para adquirir el 100% de Disco al grupo holandés Royal Ahold. Allí aportaron gran parte de los U$S 315 millones desembolsados, y se quedaron con el 39,6% de Jumbo Retail. Seis años después comunicaron a la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile su intención de ejercer la opción de venta de sus acciones. El plazo de desinversión se extiende hasta el 27 de marzo, pero se estima que la operación se concretará antes, y que Paulmann no buscará otros socios. En este escenario AIG busca fondos frescos, tras haber sido fuertemente afectada por la crisis y rescatada por el gobierno de EEUU. En el caso de la CFI, brazo financiero del Banco Mundial, su core business es apalancar transacciones de las que, después de varios años, sale. El resto de los fondos seguiría el mismo camino. El precio aun no está definido y surgirá de una fórmula que considerará el valor de mercado de Jumbo, que controla el 19% del share local. Fuentes del sector estiman que no puede ser menor a U$S 1.200 millones, con lo que los vendedores embolsarían unos U$S 400 millones. Fuente: CRONISTA.COM

07.10.10: La Nación negocia la compra del Grupo Q, editores de las revistas Susana, Maru, FTV, Playboy, Casa Club, PC World y La Mano, entre otras tantas publicaciones. Fuente: DestefanoBiz citado por Punto Biz  

27.10.10: Ternium, productora de aceros planos y largos del Grupo Techint, y su socio en México, el gigante japonés Nippon Steel, analizan una importante ampliación –por U$S 300 millones– en la planta de laminados de Ensenada, una de las siete de Siderar. La idea es desarrollar una línea de aceros galvanizados para abastecer a la industria automotriz. Ambas compañías formaron Tenigal (51% de Ternium y 49% de Nippon Steel) en el país azteca, y comenzaron a construir una planta que iniciará su producción en 2013. Ahora evaluan realizar en Argentina una experiencia parecida. Los plazos para este tipo de obras van desde dos años y medio hasta tres, mientras que los estudios de ingeniería, cotización de ofertas y demás llevan al menos seis meses. Estiman poder alcanzar una producción de 300.000 tt anuales. Ternium, tiene previsto realizar en 2011 inversiones por U$S 170 millones en Argentina, donde tiene una capacidad de producción de 8,5 millones de tt de aceros planos (para la industria automotriz y línea blanca) y de 1,1 millones de aceros largos (destinados a la construcción). Es el primer productor de aceros planos de América latina, con plantas también en México, Colombia, Guatemala y EEUU. Fuente: CRONISTA.COM

IV. FORZADAS

08.10.10: Hugo Chávez avanzó en los últimos pasos legales para concretar la expropiación de la Matesi Materiales Siderúrgicos SA, dedicada a la producción de briquetas, propiedad de Tenaris -del Grupo Techint- al declarar la Asamblea Nacional Legislativa de “utilidad pública e interés social” sus activos. La medida permitiría “el desarrollo de la cadena productiva del sector metalúrgico nacional”, se indicó. “Esta empresa en manos privadas se llevaba el hierro, y además recibía un subsidio de 20% para la explotación del mineral. Ahora vamos a recuperar la soberanía y ponerla al servicio del país”. En 2009 los trabajadores de la compañía solicitaron que sea nacionalizada e incorporada a la red de industrias siderúrgicas controladas por el Estado Venezolano. Por su parte, Tenaris reaccionó con un mensaje a sus accionistas en el que recordó los términos del comunicado difundido en agosto de 2009, tras el primer anunció de Chávez: “Venezuela, a través del Comité de Transición designado por el Ministro de Industrias Básicas y Minería, unilateralmente ha asumido el control operacional exclusivo de los activos y demás bienes de Matesi. E informó que, mientras continúa reservando todos sus derechos bajo los tratados internacionales y leyes vigentes en ese país, se encuentra preparada para iniciar negociaciones con las autoridades venezolanas para el logro de términos y condiciones justos y adecuados para la transferencia de Matesi”.  Fuente: CRONISTA.COM

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